US-Staatsanleihen (Treasuries) haben eine sehr hohe Kreditwürdigkeit, weil hinter ihnen die US-Regierung steht. Seit dem Zinsanstieg 2022 bieten sie auch wieder spürbare Zinsen. Direkt beim US-Finanzministerium über TreasuryDirect können Anleger aus Deutschland aber nicht kaufen. In diesem Ratgeber zeigen wir die zwei Wege, wie Sie von Deutschland aus in US-Staatsanleihen investieren: über einzelne Anleihen bei Ihrem Broker oder über einen ETF.
Was sind US-Staatsanleihen?
US-Staatsanleihen sind Schuldverschreibungen des US-Finanzministeriums. Es gibt drei Arten, die sich vor allem in der Laufzeit unterscheiden:
Treasury Bills (T-Bills): Laufzeit bis zu einem Jahr. Sie zahlen keine Zinsen, sondern werden unter dem Nennwert ausgegeben und zum Nennwert zurückgezahlt.
Treasury Notes (T-Notes): Laufzeit von 2 bis 10 Jahren, mit halbjährlichen Zinszahlungen.
Treasury Bonds (T-Bonds): Laufzeit von 20 oder 30 Jahren, ebenfalls mit halbjährlichen Zinsen.
Je länger die Laufzeit, desto stärker reagiert der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen. Steigen die Zinsen, fallen die Kurse bestehender Anleihen, und umgekehrt.
Weg 1: Einzelne US-Staatsanleihen bei einem Broker kaufen
Einige Broker bieten den Kauf einzelner US-Staatsanleihen am Sekundärmarkt an. Sie wählen die gewünschte Anleihe nach Laufzeit und Rendite aus und halten sie bis zur Fälligkeit oder verkaufen sie vorher an der Börse.
Interactive Brokers: Die größte Auswahl an Anleihen weltweit, darunter alle gängigen US-Treasuries. Mit dem Bond Scanner filtern Sie nach Laufzeit und Rendite. Die Kommission für US-Staatsanleihen beträgt 0,002% des Nennwerts, mindestens 5 US-Dollar. Für den Anleihehandel müssen Sie die Handelserlaubnis in den Kontoeinstellungen aktivieren.
Trade Republic und Scalable Capital: Beide deutschen Broker bieten ebenfalls Anleihen an. Prüfen Sie in der App, ob die gewünschte US-Staatsanleihe verfügbar ist und zu welcher Mindeststückelung.
US-Staatsanleihe in der Handelsplattform von Interactive Brokers. Quelle: Interactive Brokers.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit einem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 61% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit Interactive Brokers.
Weg 2: US-Staatsanleihen-ETF kaufen
Einfacher ist ein ETF, der viele US-Staatsanleihen einer bestimmten Laufzeit bündelt. Die bekannten US-ETF wie BIL, SHY oder TLT können Privatanleger in der EU in der Regel nicht kaufen, weil ihnen das Basisinformationsblatt nach der EU-Verordnung PRIIPs fehlt. Es gibt aber europäische UCITS-ETF mit derselben Idee:
| ETF | Laufzeit | TER | ISIN |
|---|---|---|---|
| iShares $ Treasury Bond 0-1yr (Acc) | Bis 1 Jahr | 0,07% | IE00BGSF1X88 |
| iShares $ Treasury Bond 7-10yr (Acc) | 7 bis 10 Jahre | 0,07% | IE00B3VWN518 |
| iShares $ Treasury Bond 20+yr (Dist) | Über 20 Jahre | 0,10% | IE00BD8PH067 |
Quellen: BlackRock, extraETF und Finanzfluss, Stand August 2026. Das ist keine Kaufempfehlung.
Der ETF mit kurzer Laufzeit (0-1 Jahr) schwankt kaum und bildet in etwa die aktuellen kurzfristigen US-Zinsen ab. ETF mit langer Laufzeit können bei steigenden Zinsen deutlich an Wert verlieren, profitieren aber stärker, wenn die Zinsen fallen.
Währungsrisiko: US-Staatsanleihen notieren in US-Dollar. Steigt der Euro gegenüber dem Dollar, sinkt der Wert Ihrer Anlage in Euro. Wer das vermeiden möchte, kann eine währungsgesicherte Variante (EUR Hedged) wählen, die etwas mehr kostet.
Wie werden US-Staatsanleihen in Deutschland besteuert?
Zinsen und Kursgewinne: Unterliegen der Abgeltungsteuer von 25% plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der Sparerpauschbetrag von 1.000€ pro Jahr (2.000€ für Verheiratete) gilt auch hier.
Keine US-Quellensteuer: Zinsen auf US-Staatsanleihen sind für Anleger ohne Wohnsitz in den USA in der Regel von der US-Quellensteuer befreit. Ihr Broker benötigt dafür meist das Formular W-8BEN.
Anleihen-ETF: Für reine Anleihen-ETF gibt es keine Teilfreistellung. Bei thesaurierenden ETF fällt jedes Jahr die Vorabpauschale an.
Vor- und Nachteile von US-Staatsanleihen
Vorteile: Sehr hohe Kreditwürdigkeit, große Liquidität und planbare Zinsen, wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit halten.
Nachteile: Kursrisiko bei steigenden Zinsen (vor allem bei langen Laufzeiten), Währungsrisiko gegenüber dem Euro und langfristig meist niedrigere Renditen als Aktien.
Häufige Fragen
Kann ich US-Staatsanleihen über TreasuryDirect kaufen?
Nein. TreasuryDirect steht nur Personen mit US-Steuernummer und US-Adresse offen. Anleger in Deutschland kaufen über einen Broker oder einen ETF.
Was ist besser: einzelne Anleihe oder ETF?
Eine einzelne Anleihe hat ein festes Fälligkeitsdatum, bis zu dem Sie den Nennwert zurückerhalten. Ein ETF ist einfacher zu kaufen und breiter gestreut, hat aber kein Fälligkeitsdatum, sodass sein Kurs dauerhaft von den Zinsen abhängt.
Hinweis: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlage- oder Steuerberatung dar. Beim Investieren ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
