{"id":1098,"date":"2023-03-20T12:49:29","date_gmt":"2023-03-20T12:49:29","guid":{"rendered":"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/?p=1098"},"modified":"2025-12-26T16:11:22","modified_gmt":"2025-12-26T16:11:22","slug":"conviene-investire-in-titoli-di-stato-americani","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/blog\/conviene-investire-in-titoli-di-stato-americani\/","title":{"rendered":"Conviene investire in titoli di stato americani (2026)?"},"content":{"rendered":"<p>La svalutazione dei bond a seguito di una serie di aumenti dei tassi di interesse nel 2022 ha involontariamente beneficiato gli investitori nel 2023. In primo luogo, i bond offrono attualmente rendimenti di interesse pi\u00f9 interessanti agli investitori. All&#8217;inizio del 2022, un Treasury Bond semestrale degli Stati Uniti aveva un rendimento del 0,22%. Nel 2023, lo stesso bond offriva un tasso di interesse del 4,76%.<\/p>\n<p>Mentre gli americani possono facilmente acquistare Treasury Bonds attraverso TreasuryDirect, non \u00e8 altrettanto semplice per gli investitori italiani. La buona notizia \u00e8 che \u00e8 comunque possibile investire in Treasury Bonds degli Stati Uniti dall&#8217;Italia attraverso diversi prodotti e piattaforme.<\/p>\n<p>In questo articolo, forniremo una guida passo passo su come gli investitori italiani possono investire in Treasury Bonds degli Stati Uniti, inclusi T-bill e T-note, attraverso il mercato secondario o ETF. Alla fine di questo articolo, speriamo che comprendiate il processo e siate pronti ad investire in Treasury Bonds degli Stati Uniti dall&#8217;altra parte dell&#8217;oceano.<\/p>\n<h2>Cosa sono i Treasury Bonds degli Stati Uniti?<\/h2>\n<p>I Treasury Bonds degli Stati Uniti sono titoli di debito emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per finanziare le operazioni governative e pagare per i servizi pubblici. Sono garantiti dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti, rendendoli una delle opzioni di investimento pi\u00f9 sicure disponibili.<\/p>\n<p>I Treasury Bonds hanno un tasso di interesse fisso e una data di scadenza che va da pochi mesi a trent&#8217;anni. Sono venduti all&#8217;asta e possono essere acquistati da singoli individui, aziende e governi stranieri. Negli Stati Uniti, gli interessi guadagnati sui Treasury Bonds sono esenti da imposte statali e locali e, in alcuni casi, da imposte federali.<\/p>\n<h2>Treasury Bonds vs Treasury Notes vs Treasury Bills<\/h2>\n<p>I Treasury Bonds, i Treasury Notes e i Treasury Bills sono tutti titoli di debito emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, ma differiscono per date di scadenza e tassi di interesse.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>I Treasury Bills (T-bills)<\/strong> hanno la data di scadenza pi\u00f9 breve, di solito inferiore a un anno, e sono venduti con uno sconto sul loro valore nominale. Offrono investimenti a breve termine a basso rischio e sono spesso utilizzati come fonte di finanziamento governativo.<\/li>\n<li><strong>I Treasury Notes (T-notes)<\/strong> hanno una scadenza di 2 a 10 anni e pagano interessi ogni sei mesi. Offrono tassi di interesse pi\u00f9 elevati rispetto ai T-bill, ma inferiori a quelli dei Treasury Bonds.<\/li>\n<li><strong>I Treasury Bonds (T-bonds)<\/strong> hanno la data di scadenza pi\u00f9 lunga, che varia da 10 a 30 anni, e pagano interessi ogni sei mesi. Offrono i tassi di interesse pi\u00f9 elevati tra i tre e sono spesso utilizzati come opzione di investimento a lungo termine.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Come acquistare i Treasury Bonds degli Stati Uniti dall&#8217;Italia<\/h2>\n<p>Come cittadino americano, puoi investire direttamente in titoli di stato statunitensi attraverso TreasuryDirect.gov. Sfortunatamente, come cittadino italiano, non sei idoneo a partecipare a TreasuryDirect.gov. Pertanto, le tue opzioni sono limitate all&#8217;acquisto di obbligazioni sul mercato secondario o attraverso fondi comuni di investimento obbligazionari (ETF).<\/p>\n<p>Si prega di notare che alcuni intermediari non supportano questi prodotti, quindi di seguito ci concentreremo su Interactive Brokers e DEGIRO.<\/p>\n<h3>Opzione 1: Acquistare obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti nel mercato secondario<\/h3>\n<p>Interactive Brokers offre la possibilit\u00e0 di investire in T-Bill e obbligazioni del Tesoro nel mercato secondario. Gli investimenti del Tesoro sono altamente liquidi e presentano bassi spread. Inoltre, la commissione per ogni operazione \u00e8 pari allo 0,002% del valore nominale (con un minimo di $5).<\/p>\n<p>Interactive Brokers offre un vasto universo di oltre 1 milione di obbligazioni, tra cui titoli di Stato americani, obbligazioni societarie, ecc. Puoi utilizzare il loro strumento di ricerca obbligazionaria (&#8220;Bond Scanner&#8221;) per cercare la disponibilit\u00e0 per scadenza, rendimento e tasso di interesse e confrontare i prezzi con altri intermediari.<\/p>\n<p>Tuttavia, poich\u00e9 si tratta di strumenti complessi, devi richiedere l&#8217;autorizzazione di IBKR per negoziare obbligazioni nelle impostazioni del tuo account.<\/p>\n<p>Ecco un esempio di un titolo di Stato USA sulla<strong> piattaforma web di <a href=\"https:\/\/www.interactivebrokers.ie\/mkt\/?src=ftfw4&amp;url=%2Fit%2Fwhyib%2Foverview.php\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">IBKR<\/a><\/strong>:<\/p>\n<p>1. Dopo aver effettuato l&#8217;accesso, vai su &#8220;Ricerca&#8221; e seleziona &#8220;Bond Scanner&#8221;:<\/p>\n<p><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-1099\" src=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-1-300x123.png\" alt=\"\" width=\"614\" height=\"252\" srcset=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-1-300x123.png 300w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-1-1024x420.png 1024w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-1-768x315.png 768w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-1.png 1418w\" sizes=\"(max-width: 614px) 100vw, 614px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>2. Seleziona &#8220;Titoli di Stato USA&#8221; e inserisci tutti i parametri di seguito:<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-1100\" src=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-2-300x190.png\" alt=\"\" width=\"614\" height=\"389\" srcset=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-2-300x190.png 300w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-2-1024x648.png 1024w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-2-768x486.png 768w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-2.png 1393w\" sizes=\"(max-width: 614px) 100vw, 614px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>3. Scegli il bond che fa al caso tuo:<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-1101\" src=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-3-300x152.png\" alt=\"\" width=\"614\" height=\"310\" srcset=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-3-300x152.png 300w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-3-1024x517.png 1024w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-3-768x388.png 768w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-3.png 1411w\" sizes=\"(max-width: 614px) 100vw, 614px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>4. Seleziona &#8220;Acquista&#8221; e definisci la quantit\u00e0 che desideri acquistare:<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-1102\" src=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-4-300x157.png\" alt=\"\" width=\"614\" height=\"322\" srcset=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-4-300x157.png 300w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-4-1024x538.png 1024w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-4-768x403.png 768w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/IBKR-CP-4.png 1444w\" sizes=\"(max-width: 614px) 100vw, 614px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h3>Opzione 2: Acquista ETF obbligazionari del Tesoro USA<\/h3>\n<p>Nella scelta di un ETF obbligazionario del governo, \u00e8 cruciale valutare sia il rischio che il rendimento che offre. Il rendimento alla scadenza rappresenta il rendimento atteso sull&#8217;investimento. La durata, d&#8217;altra parte, indica il livello di rischio che si assume investendo nell&#8217;ETF obbligazionario.<\/p>\n<p>Se sei un utente DEGIRO, hai la possibilit\u00e0 di acquistare una variet\u00e0 di ETF obbligazionari, come ad esempio l&#8217;iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWN518, che fornisce esposizione ai titoli di Stato USA con una durata di 7-10 anni. Inoltre, DEGIRO offre anche ETF che tracciano obbligazioni a breve e lungo termine, ad esempio quelli di seguito riportati:<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-1105\" src=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/DEGIRO-US-ETFs-300x171.png\" alt=\"DEGIRO-US-ETFs\" width=\"614\" height=\"350\" srcset=\"https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/DEGIRO-US-ETFs-300x171.png 300w, https:\/\/fintechfinder.com\/it\/wp-content\/uploads\/sites\/9\/2023\/03\/DEGIRO-US-ETFs.png 768w\" sizes=\"(max-width: 614px) 100vw, 614px\" \/><\/p>\n<p>Un&#8217;altra opzione da considerare \u00e8 l&#8217;acquisto di ETF obbligazionari del Tesoro USA coperti in EUR o GBP per mitigare il rischio valutario (vengono emessi in varie durate, come TIGB 0-1yr, IBTG 1-3yr, TI5G TIPS 0-5yr, CBUG 3-7yr, ecc.).<\/p>\n<p>Puoi anche investire in ETF non coperti se sei disposto a investire in USD e accettare il rischio valutario: fai attenzione che se il saldo del tuo conto \u00e8 in EUR e investi in USD, dovrai convertire i tuoi soldi e il broker ti addebiter\u00e0 una piccola commissione di conversione valutaria.<\/p>\n<p>Sono disponibili diversi ETF UCITS che detengono obbligazioni statunitensi, con ticker negoziati in USD ed EUR. Tuttavia, se possiedi un conto IBKR o DEGIRO, che ti consente di convertire le valute a basso costo, c&#8217;\u00e8 poco differenza tra questi ETF e i loro omologhi in USD.<\/p>\n<h2>I vantaggi e gli svantaggi di investire in US Treasury Bonds dall&#8217;Italia<\/h2>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Vantaggi<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Alta qualit\u00e0 creditizia<\/strong>: i Treasury Bonds degli Stati Uniti sono garantiti dal governo degli Stati Uniti, il che li rende molto affidabili, e la possibilit\u00e0 di un default \u00e8 minima.<\/li>\n<li><strong>Liquidit\u00e0<\/strong>: i Treasury Bonds possono essere facilmente acquistati e venduti, con prezzi basati sul tasso del coupon rispetto ai tassi di interesse attuali.<\/li>\n<li><strong>Rischio generalmente pi\u00f9 basso<\/strong>: i bond sono meno rischiosi rispetto ad altri prodotti come le azioni.<\/li>\n<\/ul>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Svantaggi<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Rischio di tasso d&#8217;interesse<\/strong>: all&#8217;aumentare dei tassi di interesse, il prezzo dei tuoi bond diminuir\u00e0.<\/li>\n<li><strong>Rischio di inflazione<\/strong>: gli interessi potrebbero non compensare l&#8217;inflazione.<\/li>\n<li><strong>Rischio valutario<\/strong>: \u00e8 importante notare che investire in bond in USD con fondi denominati in EUR ti espone al rischio valutario. Ci\u00f2 significa che le fluttuazioni dei tassi di cambio tra l&#8217;USD e l&#8217;EUR potrebbero beneficiare o danneggiare il tuo investimento. Detenere asset denominati in USD espone gli investitori al rischio valutario (poich\u00e9 la loro valuta base non \u00e8 l&#8217;USD e deve essere convertita).<\/li>\n<li><strong>Resi storicamente inferiori<\/strong>: nel lungo termine, i bond tendono a ottenere rendimenti inferiori rispetto alle altre classi di attivit\u00e0 pi\u00f9 rischiose.<\/li>\n<li><strong>Asset class complessa<\/strong>: i bond possono essere considerati uno degli asset non derivati pi\u00f9 complessi. Come gi\u00e0 accennato, il loro valore \u00e8 inversamente proporzionale ai tassi di interesse &#8211; quando i tassi aumentano, gli investitori richiedono rendimenti pi\u00f9 elevati. Tuttavia, il coupon e il valore nominale dei bond sono fissi. Questo \u00e8 il motivo per cui in alcuni intermediari \u00e8 necessario richiedere l&#8217;autorizzazione per negoziare questa classe di asset.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Conclusione<\/h2>\n<p>In conclusione, investire in US Treasury Bonds dall&#8217;Italia rappresenta un&#8217;opzione valida per coloro che cercano un&#8217;opportunit\u00e0 di investimento stabile. Utilizzando una piattaforma come Interactive Brokers, gli investitori possono accedere al mercato dei Treasury degli Stati Uniti e acquistare Treasury Bonds e T-Bills sul mercato secondario. Inoltre, l&#8217;acquisto di un Government Bond ETF consente agli investitori di diversificare il proprio portafoglio ottenendo esposizione a vari Treasury Bonds con diverse durate.<\/p>\n<p>\u00c8 importante considerare i rischi coinvolti, tra cui il rischio valutario e le fluttuazioni dei tassi di interesse. La valutazione del rendimento ala scadenza e della durata di un Government Bond ETF ti aiuter\u00e0 a determinare il livello di rischio e i potenziali rendimenti associati all&#8217;investimento.<\/p>\n<p>Complessivamente, investire in US Treasury Bonds pu\u00f2 offrire un&#8217;ottima opportunit\u00e0 per diversificare il proprio portafoglio, proteggere il proprio capitale e ottenere rendimenti costanti nel tempo. Con la dovuta attenzione ai rischi coinvolti e alla variet\u00e0 di piattaforme disponibili, gli investitori italiani possono capitalizzare su questa opportunit\u00e0 di investimento redditizia.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La svalutazione dei bond a seguito di una serie di aumenti dei tassi di interesse nel 2022 ha involontariamente beneficiato gli investitori nel 2023. In primo luogo, i bond offrono attualmente rendimenti di interesse pi\u00f9 interessanti agli investitori. 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