Come investire nell’S&P 500 dall’Italia

L’S&P 500 comprende circa 500 delle maggiori società quotate statunitensi, tra cui NVIDIA, Apple, Microsoft e Amazon, ed è considerato l’indice azionario più importante del mondo. Non è possibile comprare direttamente un indice, ma con un ETF investi con un solo prodotto in tutte le società dell’S&P 500. In questa guida ti mostriamo come investire nell’S&P 500 dall’Italia nel 2026, quali ETF esistono e a cosa fare attenzione.

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Investire nell’S&P 500 in 4 passi

1. Scegli un ETF sull’S&P 500: confronta costi (TER), politica dei proventi e metodo di replica (vedi la tabella qui sotto).

2. Scegli un broker: guarda le commissioni di negoziazione, la disponibilità di piani di accumulo (PAC) e il regime fiscale.

3. Apri il conto e deposita: l’apertura richiede di solito pochi minuti.

4. Compra l’ETF o imposta un PAC: cerca l’ETF tramite il suo ISIN, compralo in un’unica soluzione oppure investi ogni mese in automatico con un piano di accumulo.

I più grandi ETF sull’S&P 500

ETF	Patrimonio	TER	Proventi	ISIN
iShares Core S&P 500 (Acc)	123,1 mld €	0,07%	Accumulazione	IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 (Dist)	43,5 mld €	0,07%	Distribuzione	IE00B3XXRP09
Invesco S&P 500 (Acc, sintetico)	32,8 mld €	0,05%	Accumulazione	IE00B3YCGJ38
Vanguard S&P 500 (Acc)	27,8 mld €	0,07%	Accumulazione	IE00BFMXXD54
iShares Core S&P 500 (Dist)	18,2 mld €	0,07%	Distribuzione	IE0031442068

Fonte: justETF, maggio 2026. Non è una raccomandazione di acquisto.

L’ETF più economico sull’S&P 500 è lo SPDR S&P 500 UCITS ETF, con un TER dello 0,03%, disponibile in versione ad accumulazione (IE000XZSV718) e a distribuzione (IE00B6YX5C33). Con costi così bassi, pochi centesimi di punto percentuale fanno poca differenza. Contano di più un patrimonio elevato, spread ridotti e la possibilità di inserire l’ETF in un PAC presso il tuo broker.

A cosa fare attenzione in un ETF sull’S&P 500?

Costi (TER): i costi correnti degli ETF sull’S&P 500 vanno dallo 0,03% allo 0,15% annuo, per i grandi emittenti di solito dallo 0,03% allo 0,07%.

Replica: gli ETF a replica fisica comprano le azioni dell’indice. Gli ETF sintetici, come quello di Invesco, replicano l’indice tramite uno swap. Sulle azioni USA questo può avere vantaggi fiscali sui dividendi, ma comporta un piccolo rischio di controparte, limitato dalle regole UE.

Politica dei proventi: gli ETF ad accumulazione reinvestono automaticamente i dividendi, quelli a distribuzione te li pagano.

Copertura valutaria: esistono anche versioni con copertura dal cambio (EUR Hedged). Costano un po’ di più. Chi investe nel lungo periodo sceglie di solito la versione senza copertura.

Si possono comprare SPY o VOO in Italia?

Di solito no. I noti ETF statunitensi come SPY, VOO o IVV non hanno il documento contenente le informazioni chiave (KID) previsto dal regolamento europeo PRIIPs, quindi non possono essere offerti agli investitori al dettaglio nell’UE. Gli ETF UCITS nella tabella qui sopra replicano lo stesso indice e spesso costano anche meno.

I broker per comprare ETF sull’S&P 500

Broker	ETF	Vigilanza
Interactive Brokers	Da 0,05% (minimo 1,25€)	Banca Centrale d’Irlanda
XTB	0% fino a 100.000€ al mese	KNF (Polonia), succursale in Italia
Trading 212	Senza commissioni¹	UE (CySEC o BaFin)
eToro	Senza commissioni	CySEC

Dati a settembre 2026. Possono essere applicati altri costi, come quelli di cambio valuta. ¹ Possono essere applicate altre commissioni, vedi i Termini e commissioni.

I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 61% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro negoziando CFD con Interactive Brokers, il 74% con XTB e il 51% con eToro. eToro è una piattaforma di investimento multi-asset. Il valore dei tuoi investimenti può aumentare o diminuire. Il tuo capitale è a rischio.

Trading 212: link sponsorizzato. Quando investi, il tuo capitale è a rischio e potresti ricevere meno di quanto investito. I rendimenti passati non garantiscono risultati futuri. Sulla conversione di valuta si applica una commissione dello 0,15%.

Come sono tassati gli ETF sull’S&P 500 in Italia?

Aliquota: i guadagni da ETF (plusvalenze alla vendita e dividendi degli ETF a distribuzione) sono tassati al 26%.

Redditi di capitale: le plusvalenze da ETF sono redditi di capitale e non possono essere compensate con minusvalenze accumulate su altri strumenti. Le minusvalenze da ETF, invece, possono essere compensate con plusvalenze da azioni, obbligazioni o certificati.

Regime amministrato o dichiarativo: con un intermediario italiano in regime amministrato le imposte vengono trattenute automaticamente. Con un broker estero come Interactive Brokers o eToro, in genere devi indicare i redditi nella dichiarazione dei redditi.

Domande frequenti

Qual è il miglior ETF sull’S&P 500?
I grandi ETF sull’S&P 500 di iShares, Vanguard, Invesco e SPDR differiscono poco. Contano le tue preferenze su politica dei proventi e replica e il fatto che il tuo broker offra l’ETF in un PAC senza commissioni.

Quanto rende l’S&P 500?
Nei 10 anni dal 2016 al 2025 il rendimento annuo dell’S&P 500 con dividendi è stato di circa il 14,8% in dollari e del 13,95% in euro. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.

Un ETF sull’S&P 500 è abbastanza diversificato?
Distribuisce l’investimento su circa 500 grandi società statunitensi, ma si concentra su un solo Paese ed è molto influenzato da pochi grandi titoli tecnologici. Chi vuole diversificare in tutto il mondo può scegliere un ETF sull’MSCI World o sul FTSE All-World.

Avvertenza: questo articolo ha scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o fiscale. Quando investi, il tuo capitale è a rischio. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.